金融界5月5日消息 央(yāng)行、香港证券(quàn)及(jí)期(qī)货事务(wù)监察委员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内地利率互换市(shì)场互联互通合作。北向互(hù)换通下的交易(yì)将于(yú)2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。初期(qī)，全部(bù)境外投(tóu)资者通(tōng)过北向互换(huàn)通开(kāi)展利(lì)率互(hù)换交易在轧差后的名义本金净(jìng)额(é)每(měi)日不超(chāo)过人(rén)民币200亿(yì)元，后续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调整额度。

　　全文如下：

　　中(zhōng)国(guó)人民银行、香港证券(quàn)及期货事务监察(chá)委员会、香港金融管理局(jú)即将正式启动香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互(hù)通合(hé)作

　　为促进内地(dì)与香港金融衍(yǎn)生品市场的协同发展，构建高水平金(jīn)融开放格局(jú)，2022年(nián)7月4日，中国人民(mín)银行（以下简(jiǎn)称(chēng)人民银(yín)行）、香港证券(quàn)及(jí)期货事务监察(chá)委员会（以下简称香港证监会）、香港金融管理局（以(yǐ)下简称(chēng)香港金管局）发布(bù)联合公告，同意中国外汇交易(yì)中心（全(quán)国银(yín)行间同业拆借中(zhōng)心）（以(yǐ)下简称外汇交易中心）、银行(xíng)间(jiān)市场清算所股份(fèn)有限公司（以下简称上海清算所）和香港场外结算有(yǒu)限公司（以(yǐ)下简称场外(wài)结算公司）开展香港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场(chǎng)互(hù)联互通合作(zuò)（以下简称“互(hù)换(huàn)通”），初期先行开通“北向互换通”，香港及其(qí)他国家和地(dì)区(qū)的境(jìng)外(wài)投(tóu)资者(zhě)可通(tōng)过两地(dì)基础设施互联互通参(cān)与内(nèi)地银行(xíng)间金融衍生品市(shì)场(chǎng)。自联合公告发布以来，“互换(huàn)通”的(de)各(gè)项准备工作进(jìn)展顺利，“北向互换通”下的交易将(jiāng)于2023年(nián)5月15日(rì)启动。为便于“北向互换通”的顺利推(tuī)出，现就有关事宜说明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的相(xiāng)关交易(yì)及结(jié春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句)算安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”初期(qī)可交易品(pǐn)种为利率互换产品，报价、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二）投资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境内投资(zī)者（即互换通报价商(shāng)）需与外汇交(jiāo)易(yì)中心签(qiān)署报价商协(xié)议，并为(wèi)上海清算所(suǒ)利率(lǜ)互换(huàn)集(jí)中清算(suàn)业务的清算会员或(huò)该(gāi)类会员的清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投(tóu)资者(zhě)为符(fú)合人民银行(xíng)要求并(bìng)完成内地银(yín)行(xíng)间(jiān)债券市场(chǎng)准入备案(àn)的境外机构投(tóu)资(zī)者，并经(jīng)外汇交易中心(xīn)开通“北向互换通”交易权(quán)限。拟申(shēn)请开(kāi)通(tōng)“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易权(quán)限的境外投资者需(xū)同时申请(qǐng)成为(wèi)场外结算公司的清算会员或该(gāi)类会员的清算(suàn)客户。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易安排(pái)：外汇交易中心与人民银行(xíng)认可的境外电子交易平台(tái)互联提供交易服(fú)务。

　　2.清算(suàn)安排：上海清算(suàn)所和场外结算公司建立中央对手(shǒu)方清算机构互联互(hù)通，共同向境内外投资(zī)者提(tí)供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外(wài)投资者通过“北向互换通”开展利率互换交(jiāo)易在轧差后(hòu)的名义本(běn)金净额每日不超(chāo)过(guò)人民币200亿元，后续(xù)可(kě)根据市场情况适(shì)时调(diào)整额度。

　　2.清算额度(dù)：上海清算(suàn)所与场外结算(suàn)公(gōng)司针(zhēn)对双方清算所之间(jiān)的风(fēng)险敞口(kǒu)建立“互换通”资源池(chí)。初期，上海清算所与场外结算公司之间净头寸对应的“互(hù)换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定上限不超(chāo)过(guò)人民币40亿元(yuán)，后续可(kě)根据市(shì)场情况(kuàng)适时(shí)调整额度。

　　二、人民(mín)银行、香(xiāng)港证监会和香(xiāng)港金管局已就“互换通”涉及的跨境监(jiān)管合(hé)作(zuò)原则(zé)和具体安排(pái)达成共(gòng)识，并(bìng)签署(shǔ)了《关于(yú)内地-香(xiāng)港债(zhài)券及衍生(shēng)品市场相关事宜的(de)谅解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债(zhài)券及衍(yǎn)生(shēng)品市(shì)场方面的监管合作(zuò)安排和联络协商机制，共(gòng)同维护“互换通”的(de)正常运行、金融市场稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易(yì)中心、上海清算所和场外春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句结算公司(sī)应(yīng)当依法(fǎ)履(lǚ)行“互换通”下的各项职责，组(zǔ)织市场各方有序开展“北向互换通”业务。清算会(huì)员(yuán)应当遵守(s春有约,花不误,年年岁岁不相负，年年岁岁花相似的全诗句hǒu)相关监管规定(dìng)及业务规则，加强内部控制，防范和控制风险，做(zuò)好投资者教(jiào)育和服务，切实维护(hù)投资者合法权益。投资(zī)者应当(dāng)充分(fēn)了解两(liǎng)地市场(chǎng)法(fǎ)律法(fǎ)规、业务规则和实践操作的差异(yì)，评估(gū)和控制风险，理性开展相(xiāng)关投资。

　　市(shì)场各(gè)方应进(jìn)一步做好准备工作，确保“北向互(hù)换通”顺利启(qǐ)动。有(yǒu)兴趣参与“北向互换通”的(de)投资(zī)者可联系外汇交易中心、上(shàng)海清算所、场外(wài)结算(suàn)公司(sī)为参与做准(zhǔn)备。

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